1.          a.      Investment     decision        has     been    taken   by      Arun.   Investment      decision        seeks   to
2. determine       as      to      how     the     firm's  funds   are     invested        in      different       assets. It      helps   to
3. evaluate        new     investment      proposals       and     select  the     best    option  on      the     basis   of
4. associated      risk    and     return. Investment      decision        can     be      long    term    or      short-term.     A
5. long-term       investment      decision        is      also    called  a       Capital Budgeting       decision.       For
6. example,        a       social  or      charitable      project is      often   not     approved        based   on      rate    of
7. return, but     more    on      the     desire  of      a       business        to      foster  goodwill        and     contribute      back
8. to      its     community.
9. b.       Working        capital,        also    called  net     working capital,        is      a       liquidity       ratio   that    measures        a
10. company’s     ability to      pay     off     its     current liabilities     with    its     current assets. Working
11. capital is      calculated      by      subtracting     current liabilities     from    current assets. The
12. three   factors mentioned       in      the     paragraph       which   are     likely  to      reduce  the     working
13. capital requirements    of      his     business        are     as      follows:
14. i.       Availability   of      raw     material:       As      there   is      easy    availability    of      Sandalwood      which
15. is      used    as      the     base    material        for     production,     the     working capital requirements
16. of      his     business        will    be      less    as      there   is      no      need    to      stock   the     raw     materials.
17. ii.      Production     cycle:  The     production      cycle   is      shorter and     less    time    is      required        to
18. manufacture     incense sticks. Thus,   the     working capital requirements    of      his
19. business        will    below.
20. iii.     Credit availed:        Due     to      the     fact    that    the     suppliers       of      other   types   of      raw     material
21. needed  for     production      follow  a       liberal credit  policy, the     business        can     be
22. operated        on      minimum working capital.
23.